6月15日消息，納斯達(dá)克OMX集團(tuán)向企業(yè)傳遞一個信息，主要與Facebook IPO虧損訴訟有關(guān)，納斯達(dá)克告訴企業(yè)們：想贏官司不容易。
納斯達(dá)克認(rèn)為自己受到合同和異常法律地位保護(hù)，這主要是基于它的雙重角色，即同時是監(jiān)管機(jī)構(gòu)又是讓錢進(jìn)入市場的企業(yè)。交易所官員最近向分析師透露，在交易錯誤訴訟上納斯達(dá)克從未敗過。
納斯達(dá)克OMX集團(tuán)首席履行官羅伯特格雷費(fèi)爾德(Robert Greifeld)說：“你看看人們簽署的成員協(xié)議，它相當(dāng)清楚地寫著成員有義務(wù)接受和解政策。”
法律專家承認(rèn)，交易所有很強(qiáng)的后盾，但并不意味著沒有一點(diǎn)失敗的可能。
5月18日Facebook IPO時，銀行和券商估計(jì)損失數(shù)千萬美元。由于技術(shù)故障，F(xiàn)acebook IPO推遲，數(shù)小時內(nèi)成上千萬股票無法確認(rèn)。上周，納斯達(dá)克用4000萬美元補(bǔ)償交易損失，但一些經(jīng)紀(jì)人稱不夠。
由獨(dú)立投資者組成的兩個集團(tuán)起訴納斯達(dá)克，尋求Facebook交易損失的賠償，它們認(rèn)為交易所的技術(shù)缺陷是可以預(yù)見的，納斯達(dá)克在可預(yù)見的大型IPO上大意。
哥倫比亞法學(xué)院教授柯非(John Coffee)說：“大家談?wù)摰氖且环N公共實(shí)施的本質(zhì)性失敗，這相當(dāng)于說電話掉線，你無法呼叫救護(hù)車，因此便起訴手機(jī)商。”
訴訟的關(guān)鍵在于納斯達(dá)克是否在Facebook IPO時大意。在美國，交易所是自我監(jiān)管組織，有權(quán)監(jiān)督交易、停止股票交易、執(zhí)行規(guī)定。
證券專業(yè)律師Howard Schiffman說：“在執(zhí)行政府功能時交易所有有限的豁免權(quán)，不過如果它作為企業(yè)功能運(yùn)行，就必須接受訴訟。在本案中，原告可能會宣稱納斯達(dá)克在執(zhí)行交易時是一家追求利潤的企業(yè)，而被告則會說這是監(jiān)管職責(zé)的一部分。”
交易公司還可能會辯護(hù)稱，納斯達(dá)克官員故意忽略技術(shù)造成的經(jīng)紀(jì)人混亂，因?yàn)樵贔acebook股票開盤后，當(dāng)公司無法確定交易變得極明顯時，納斯達(dá)克仍沒有停止股票交易。
Schiffman說，零售投資者起訴納斯達(dá)克面臨更大的阻礙，因?yàn)樗麄冃枰C明由于券商無法從交易所獲得確認(rèn)信息，納斯達(dá)克應(yīng)該能預(yù)見到它會損害個體投資者經(jīng)濟(jì)利益。
之前曾有先例。2005年時，DL資本集團(tuán)起訴納斯達(dá)克，因?yàn)榻灰姿∠恍〤orinthian Colleges公司的股票交易，主要是技術(shù)問題導(dǎo)致股票價格下跌，從而使DL虧損。當(dāng)時，納斯達(dá)克決定停止交易，重啟并取消一些交易，這些是監(jiān)管職位的義務(wù)所在，可受法律豁免。
2007年，Opulent Fund LP起訴納斯達(dá)克，因?yàn)榧{斯達(dá)克100指數(shù)計(jì)算出現(xiàn)錯誤，這使得與指數(shù)相關(guān)的一些交易期權(quán)虧損。法律最終判納斯達(dá)克輸。
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本文標(biāo)題：納斯達(dá)克告訴Facebook IPO失利者：起訴難贏
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