在我的理解中，互聯(lián)網(wǎng)金融并不是簡(jiǎn)單的“互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融”，而是“基于互聯(lián)網(wǎng)思想的金融”，技術(shù)作為必要支撐。否則可以稱之為科技金融或者新 技術(shù)金融。互聯(lián)網(wǎng)的概念是超越計(jì)算機(jī)技術(shù)本身的，代表著交互、關(guān)聯(lián)、網(wǎng)絡(luò)。其中的主語(yǔ)或者核心是參與者，是人，而不是技術(shù)。互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新的參與形 式，而不是傳統(tǒng)金融技術(shù)的升級(jí)。
什么是互聯(lián)網(wǎng)的思想呢?是高效共享、平等自由、信任尊重，是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)、網(wǎng)格化的共享互聯(lián)，從而形成信息交互，資源共享，優(yōu)劣互補(bǔ)，并從這些數(shù)據(jù)信 息中挖掘出價(jià)值。就像我們獲取信息的方式，從統(tǒng)一的媒體和通告轉(zhuǎn)向自媒體時(shí)代。每個(gè)人都在生產(chǎn)和分享內(nèi)容。分享的通道是存在的，每個(gè)人接近于平等，相互之 間有著一定的信任尊重。
什么是互聯(lián)網(wǎng)金融呢?我覺得可能是每個(gè)人作為其中某一個(gè)體，都有充分的權(quán)利和手段參與到金融活動(dòng)之中，在信息相對(duì)對(duì)稱中平等自由地獲取金融服 務(wù)。逐步接近金融上的充分有效性和民主化。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展使這樣的藍(lán)圖成為了可能。尤其是數(shù)據(jù)產(chǎn)生、數(shù)據(jù)挖掘、數(shù)據(jù)安全和搜索引擎技術(shù)，是互聯(lián)網(wǎng)金融的 有力支撐。社交網(wǎng)絡(luò)、電子商務(wù)、第三方支付、搜索引擎等形成了龐大的數(shù)據(jù)量。云計(jì)算和行為分析理論使大數(shù)據(jù)挖掘成為可能。數(shù)據(jù)安全技術(shù)使隱私保護(hù)和交易支 付順利進(jìn)行。而搜索引擎使個(gè)體更加容易獲取信息。
這些技術(shù)的發(fā)展極大減小了金融交易的成本和風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大了金融服務(wù)的邊界。其中技術(shù)實(shí)現(xiàn)所需的數(shù)據(jù)，幾乎成為了互聯(lián)網(wǎng)金融的代名詞。“以技術(shù)為驅(qū) 動(dòng)的數(shù)據(jù)金融業(yè)務(wù)”成為了京東商城的發(fā)展目標(biāo)之一。阿里巴巴也將“數(shù)據(jù)、平臺(tái)、金融”作為未來(lái)的三大業(yè)務(wù)發(fā)展方向。建行甚至也自建了電商平臺(tái)。很多機(jī)構(gòu)在 爭(zhēng)搶第三方支付牌照。數(shù)據(jù)成為了戰(zhàn)略資產(chǎn)。
客觀上，數(shù)據(jù)給金融帶來(lái)了巨大的變化，也是降低成本和風(fēng)險(xiǎn)的主要手段。但互聯(lián)網(wǎng)金融不僅僅是數(shù)據(jù)金融，否則又回到技術(shù)層面了。互聯(lián)網(wǎng)金融引發(fā)的在交易主體、交易結(jié)構(gòu)上的變化以及潛在的金融民主化，才是具有革命意義的一個(gè)論述。而其也是未嘗不可期待的。
這樣的期待是和信息對(duì)稱、金融脫媒以及個(gè)體選擇聯(lián)系在一起的。當(dāng)交易雙方的信息不對(duì)稱程度非常低，在金額和期限錯(cuò)配以及風(fēng)險(xiǎn)上分擔(dān)的成本非常低，金融媒介機(jī)構(gòu)發(fā)揮的作用能有幾何?
謝平先生給出了預(yù)測(cè)：銀行、券商和交易所等中介都不起作用，貸款、股票、債券等的發(fā)行和交易以及全款支付直接在網(wǎng)上進(jìn)行，資金供需雙方直接交 易，可以達(dá)到與直接融資和間接融資一樣的資源配置效率。市場(chǎng)充分有效，接近一般均衡定理描述的無(wú)金融中介狀態(tài)。互聯(lián)網(wǎng)金融的形式既不同于商業(yè)銀行間接融 資，也不同于資本市場(chǎng)直接融資。
這樣判斷的假定條件過(guò)于完美，也不可能完全出現(xiàn)。金融媒介仍然會(huì)承擔(dān)一定的職能，但是其職能的大幅減小是極有可能出現(xiàn)的。個(gè)體間的直接金融交易 值得期待，就像微博讓個(gè)體之間的信息交易直接化。雖然金融交易需要一定的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和交易安全保證，但是這個(gè)趨勢(shì)確實(shí)慢慢顯現(xiàn)出來(lái)。
正是這種行為主體和參與方式的變化，在我看來(lái)，是互聯(lián)網(wǎng)金融最大意義所在。減小交易成本和風(fēng)險(xiǎn)是一方面，但是另一方面，有著普惠金融和民主金融的意義。個(gè)體擁有享受現(xiàn)代金融服務(wù)的充分權(quán)利和通道，交易行為完全市場(chǎng)化，信用會(huì)產(chǎn)生價(jià)值，個(gè)體的選擇是自由的。
若是金融的交易完全互聯(lián)網(wǎng)化，互聯(lián)網(wǎng)成為一個(gè)巨大的公開的交易所，會(huì)給監(jiān)管造成很多挑戰(zhàn)。交易的發(fā)生小微密集，交錯(cuò)復(fù)雜。但是金融的發(fā)展是為了 好的社會(huì)，不是為了方便監(jiān)管。好的金融是讓更多的人享受金融服務(wù)，讓金融服務(wù)更加透明，最大限度減小信息不對(duì)稱和中間成本。只要金融行為是朝著這個(gè)方向去 的，監(jiān)管跟上就行了。
周小川行長(zhǎng)在前兩天答記者問時(shí)提到：(新的金融形式對(duì)監(jiān)管來(lái)說(shuō))這種挑戰(zhàn)是客觀存在的，重要的是我們要適應(yīng)這種新的發(fā)展和新的科技挑戰(zhàn)。同時(shí)也 不排除有時(shí)候這些新的業(yè)務(wù)模式會(huì)出現(xiàn)或大或小的一些風(fēng)險(xiǎn)，或大或小的問題，包括舞弊欺詐等等，也會(huì)借這種路徑出現(xiàn)。出現(xiàn)以后，要加快我們的學(xué)習(xí)步伐，及早 地吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，同時(shí)不斷地更新規(guī)章制度和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，這樣就能使整個(gè)金融業(yè)保持一個(gè)健康的發(fā)展方向。
希勒教授在《金融與好的社會(huì)》里也說(shuō)到，金融體系應(yīng)該擴(kuò)大化、民主化和人性化，監(jiān)管更加技術(shù)化，但誰(shuí)也不應(yīng)該拒絕金融和它新的形態(tài)。這是金融為好的社會(huì)所能貢獻(xiàn)的。
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