說到P2P理財(cái)，大家最先想到的肯定是各種寶寶類產(chǎn)品，比如余額寶。活期理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)是隨存隨取、收益穩(wěn)定、安全性高，既能滿足投資人對(duì)流動(dòng)性的需求，又兼顧穩(wěn)定收益和資金安全，是深受投資人歡迎的理財(cái)產(chǎn)品。
時(shí)下很多平臺(tái)都發(fā)行了活期理財(cái)產(chǎn)品，收益從8%-20%不等，主流在8%-12%之間，該如何正確辨別，確保能買到最優(yōu)質(zhì)的理財(cái)產(chǎn)品呢?下面就簡(jiǎn)單說說我的看法。
假設(shè)我有一萬(wàn)元現(xiàn)金，一時(shí)半會(huì)用不上，想投資賺點(diǎn)收益，又不想承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，還能隨時(shí)取出以備不時(shí)之需，怎么辦呢?我可以這樣做，七千塊錢買貨幣基金，假定年化收益4%;三千元買債券基金(一般是70%-80%債券+20%-30%股票，年化收益在15%-30%)，假定年化收益20%，這樣我的年化收益就是0.7x4%+0.3x20%=8.8%。需要用錢按比例贖回即可(比如需要5000元，貨幣基金贖回3500元，債券基金贖回1500元)。
活期理財(cái)產(chǎn)品在設(shè)計(jì)上，思路與此類似。最簡(jiǎn)單的辦法是直接對(duì)一只貨幣基金，當(dāng)然收益比較低;或者采FOF基金的形式，也就是貨幣基金+債券基金或股票基金組合，提高整體收益;P2P平臺(tái)往往采用類似的辦法，即貨幣基金+短期債權(quán)，貨幣基金或類似的現(xiàn)金類理財(cái)產(chǎn)品滿足流動(dòng)性需求，短期債權(quán)提高總體收益，做到收益、安全、流動(dòng)性三者兼顧。
那么該怎樣看P2P活期理財(cái)產(chǎn)品的安全性呢?主要看債權(quán)組合。
P2P活期理財(cái)產(chǎn)品在債權(quán)組合上，往往貨幣基金或現(xiàn)金理財(cái)產(chǎn)品比例不會(huì)太高，只要能滿足日常提現(xiàn)贖回提現(xiàn)需求即可;為了獲得更高的收益，會(huì)搭配其他產(chǎn)品，比如車輛抵押/質(zhì)押標(biāo)、信用標(biāo)等等，同時(shí)為了確保流動(dòng)性一般期限不長(zhǎng)，1-3個(gè)月居多。
安全性方面，一般都會(huì)公布債權(quán)組合，投資哪個(gè)平臺(tái)、哪個(gè)類型的標(biāo)的、投資金額、保障措施等等，信息都會(huì)公示出來，怎樣衡量P2P標(biāo)的安全性，大家經(jīng)驗(yàn)非常豐富了，隨機(jī)抽查幾個(gè)即可。
業(yè)內(nèi)有種說法，質(zhì)疑P2P活期理財(cái)產(chǎn)品是資金池，我不這樣看。
首先，P2P活期理財(cái)產(chǎn)品類型大體分為三類，一是直接對(duì)接基金公司的貨幣基金，同時(shí)為聚人氣平臺(tái)會(huì)貼息;二是上面說的貨幣基金或現(xiàn)金理財(cái)產(chǎn)品，加上一部分短期標(biāo);第三種是直接和借款需求對(duì)接，和普通的P2P投標(biāo)沒什么區(qū)別，只是換了個(gè)名字。
那么資金池風(fēng)險(xiǎn)會(huì)出現(xiàn)在哪里呢?第一種顯然不會(huì)，直接對(duì)接基金公司的貨幣基金，哪有資金池一說?第二種爭(zhēng)議比較大，涉及債權(quán)打包轉(zhuǎn)讓。傳統(tǒng)意義上的債權(quán)打包，是將一些因?yàn)榻杩钊藷o法按時(shí)還錢(也就是無法收回的借貸)而抵押的不動(dòng)產(chǎn)、無法收回的壞賬等打包在市場(chǎng)上流通，前提是有問題的債權(quán)。那么P2P活期理財(cái)，標(biāo)的都是不良債權(quán)?當(dāng)然不是，這純屬帶著有色眼鏡看人，社會(huì)上就是有那么一幫人，恨不得P2P都死掉，至于是誰(shuí)?大家心知肚明。
第三種模式容易出現(xiàn)資金池的問題，這就要具體產(chǎn)品具體分析了。資金池最常見的手法是通過高息，發(fā)布虛假借款信息等，將投資人的錢誆騙進(jìn)來。如何辨別標(biāo)的真?zhèn)巍?biāo)的利息是否合理，大家都很清楚。比如房產(chǎn)抵押，給出年化24%的利息，期限只有3個(gè)月，要么拆標(biāo)、要么做了錯(cuò)配，倒還講得通;三四線城市房產(chǎn)抵押，抵押率80%，沒有公示他項(xiàng)權(quán)證、沒有借款人的征信和銀行流水等資料，利息24%，反正我是不敢投。另外債權(quán)組合里都是這類產(chǎn)品，那也得掂量掂量。
我覺得大平臺(tái)的P2P活期理財(cái)產(chǎn)品，安全性還是有保障的。另外如果P2P平臺(tái)的活期理財(cái)資產(chǎn)提供方是基金公司、資管公司等正規(guī)機(jī)構(gòu)，并對(duì)投資人有足夠的保證(這里指資產(chǎn)提供方的保障，比如債權(quán)回購(gòu)等)，也是安全正規(guī)的。本文轉(zhuǎn)自肥貓
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