監(jiān)管落地在即，P2P網(wǎng)貸行業(yè)似乎也走到了十字路口。面對(duì)監(jiān)管和競(jìng)爭(zhēng)的雙重作用力，P2P網(wǎng)貸行業(yè)未來(lái)的格局將如何演變，業(yè)界對(duì)此一直爭(zhēng)論不休。不過(guò)綜合多方的觀點(diǎn)認(rèn)為，細(xì)分領(lǐng)域的“小而美”平臺(tái)依然具有廣闊的生存發(fā)展空間，也將會(huì)是后監(jiān)管時(shí)代激烈競(jìng)爭(zhēng)中的贏家之一。
事實(shí)上，由于P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展不規(guī)范，而且在行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)一直模糊不定的情況下，投資人因?yàn)橘Y金安全問(wèn)題，往往忽視了行業(yè)里廣泛存在的“小而美”P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。誠(chéng)然，投資人充分保證資金安全的觀點(diǎn)毋庸置疑，但也無(wú)需急于用一刀切的方法將眾多“小而美”平臺(tái)排除在投資的大門之外。就安全性而言，真正的“小而美”平臺(tái)正因?yàn)樯瞄L(zhǎng)于某一細(xì)分領(lǐng)域，而往往擁有更為嚴(yán)格和成熟的風(fēng)控體系，同時(shí)也具備更為穩(wěn)健的運(yùn)營(yíng)能力。
那么，何謂P2P網(wǎng)貸中的“小而美”平臺(tái)呢?從字面上理解是規(guī)模不大，但依然具有較強(qiáng)投資吸引力的網(wǎng)貸平臺(tái)，進(jìn)一步理解的則是指因在某一領(lǐng)域擁有開(kāi)展相應(yīng)業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)資源而專注于這一細(xì)分市場(chǎng)，同時(shí)擁有完善健全風(fēng)控體系的網(wǎng)貸平臺(tái)，如專做房貸、專做車貸、專做某一地區(qū)等等。專注于北京、上海等地房產(chǎn)抵押貸產(chǎn)品的安心貸是這一類型網(wǎng)貸平臺(tái)的典型代表。
當(dāng)然，投資人僅根據(jù)上述定義來(lái)選擇理想的“小而美”平臺(tái)還不夠，需要在理解定義的同時(shí)做進(jìn)一步的探究。
首先是規(guī)模，包括業(yè)務(wù)、資金規(guī)模和企業(yè)規(guī)模。通常情況下，“小而美”網(wǎng)貸平臺(tái)的業(yè)務(wù)、資金和企業(yè)規(guī)模在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)總體上會(huì)保持一個(gè)較小的規(guī)模，規(guī)模的提升速度也相對(duì)緩慢。這由于“小而美”平臺(tái)在細(xì)分領(lǐng)域有限的資源下即要保證貸款質(zhì)量、貸后管理，還要保證單位資產(chǎn)盈利能力。直白理解即是因?yàn)闂l件限制，小而美平臺(tái)發(fā)展快不起了，本質(zhì)上則是“小而美”平臺(tái)的業(yè)務(wù)、資金規(guī)模應(yīng)于自身的風(fēng)控、運(yùn)維能力相匹配。一味的擴(kuò)充業(yè)務(wù)，抬升資金規(guī)模給平臺(tái)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)往往是毀滅性的。
此外，對(duì)于“小而美”平臺(tái)而言，資金、業(yè)務(wù)和企業(yè)規(guī)模依然是變量，“小”也僅僅是相對(duì)于綜合性的大平臺(tái)而言，并非永遠(yuǎn)的幾十人的團(tuán)隊(duì)，少量的業(yè)務(wù)和資金規(guī)模。因?yàn)殡S著企業(yè)的發(fā)展，規(guī)模必然有相應(yīng)的提升，不過(guò)總會(huì)與自身風(fēng)控和運(yùn)維能力相匹配。
其次是專注細(xì)分市場(chǎng)。中國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量的迅速擴(kuò)張，暴露出的另外一個(gè)問(wèn)題是同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)異常嚴(yán)重，所以為求進(jìn)一步發(fā)展，專注細(xì)分市場(chǎng)是“小而美”平臺(tái)的一個(gè)重要特性。至于如何判斷一家平臺(tái)是否專注于細(xì)分市場(chǎng)?其實(shí)觀察平臺(tái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)既能一窺究竟。
相較于綜合性平臺(tái)讓人眼花繚亂的理財(cái)產(chǎn)品，專注于細(xì)分市場(chǎng)的“小而美”平臺(tái)在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上則要單一的多。
最后是最重要的風(fēng)控能力。之所以為“小而美”平臺(tái)，風(fēng)控能力的強(qiáng)弱是決定性因素，也是直接影響上文中所闡述的規(guī)模、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的一個(gè)重要因素。因?yàn)閷?duì)某一細(xì)分市場(chǎng)的熟知，風(fēng)控體系的建設(shè)通常會(huì)更為成熟和完善，這也是專注細(xì)分市場(chǎng)“小而美”平臺(tái)一個(gè)主要優(yōu)勢(shì)。不過(guò)并非所有專注細(xì)分市場(chǎng)的平臺(tái)都具有強(qiáng)有力的風(fēng)控體系。甄別平臺(tái)風(fēng)控能力我們可以從以下四點(diǎn)進(jìn)行判斷：
第一，貸前審核是否嚴(yán)格詳盡。包括借款人審核，抵押物評(píng)估、法律手續(xù)、貸款項(xiàng)目評(píng)估四項(xiàng)。以安心貸為例，安心貸在貸前有三道審核門檻，包括項(xiàng)目預(yù)審、項(xiàng)目二審和項(xiàng)目終審，并在終審實(shí)行一票否決制。安心貸通過(guò)這三道貸前審核，對(duì)借款人、抵押物及相關(guān)法律手續(xù)進(jìn)行嚴(yán)格細(xì)致的審核，只有完全通過(guò)審查的優(yōu)質(zhì)客戶才可以得到安心貸的借款審批。
第二，貸后管理和本息保障計(jì)劃是否完善。要知道貸前審核僅僅是一項(xiàng)貸款業(yè)務(wù)的初始階段，后續(xù)需進(jìn)一步的要貸后管理。如借款人發(fā)生逾期行為，還需要平臺(tái)的本息保障計(jì)劃來(lái)保護(hù)投資人的本金和利息安全。
第三，合規(guī)性審查。包括平臺(tái)提供居間撮合服務(wù)的合法性，理財(cái)人及借款人之間的借貸關(guān)系的合法性，理財(cái)人通過(guò)平臺(tái)獲得的出借理財(cái)收益的合法性。前兩項(xiàng)主要是針對(duì)平臺(tái)自身合法性而言，按照新規(guī)，合規(guī)網(wǎng)貸平臺(tái)需是證照齊全，定位于中介性質(zhì)的平臺(tái);至于收益的合法性是指平臺(tái)投資收益是否受法律保護(hù)，按照最新的規(guī)定，平臺(tái)年化收益超過(guò)24%將不受法律保護(hù)。
第四，技術(shù)性安全保障如何。包括網(wǎng)站安全，用戶隱私安全和系統(tǒng)安全，這主要考量的是平臺(tái)硬件和技術(shù)上的投入。其實(shí)無(wú)論是“小而美”還是大的綜合性平臺(tái)，技術(shù)性保障是平臺(tái)發(fā)展的基石，技術(shù)安全不過(guò)關(guān)同樣會(huì)給平臺(tái)帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)時(shí)常可見(jiàn)媒體報(bào)道一些平臺(tái)用戶隱私遭泄露，或者遭黑客攻擊敲詐，均是平臺(tái)硬件、技術(shù)不過(guò)硬所致，所以投資人在甄別“小而美”平臺(tái)時(shí)對(duì)技術(shù)安全保障這一項(xiàng)也要著重考察。
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