如果說(shuō)有哪個(gè)政策是以光速推進(jìn)并落地規(guī)則，那毋庸置疑就是科創(chuàng)板。
3月2日凌晨，在多數(shù)人已經(jīng)進(jìn)入夢(mèng)鄉(xiāng)的時(shí)候，證監(jiān)會(huì)正在醞釀一場(chǎng)大變革。當(dāng)天，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿簽出了他上任以來(lái)的第一份主席令，正式發(fā)布《科創(chuàng)板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法(試行)》和《科創(chuàng)板上市公司持續(xù)監(jiān)管辦法(試行)》，并在公布之日起實(shí)施。
相對(duì)應(yīng)的是，在證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)之下，上交所和中國(guó)結(jié)算相關(guān)業(yè)務(wù)的規(guī)則也隨之確立，中國(guó)版“納斯達(dá)克”正在漸行漸近。
隨著規(guī)則的光速推進(jìn)，國(guó)內(nèi)各大券商都給出了相應(yīng)分析。中泰證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)李迅雷給出了自己的預(yù)測(cè)，他認(rèn)為，“最快可以在7月份看到科創(chuàng)板股票上市交易，年內(nèi)或能看到數(shù)十家甚至上百家企業(yè)登陸科創(chuàng)板。”
一時(shí)間，科創(chuàng)板對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)的各種利好，引起了外界的廣泛討論，究竟哪些企業(yè)會(huì)首批登陸科創(chuàng)板，成為輿論關(guān)注的焦點(diǎn)。鳳凰網(wǎng)科技(id：ifeng_tech)從多家國(guó)內(nèi)主要券商處獲悉，科創(chuàng)板對(duì)企業(yè)的申報(bào)馬上就可以開(kāi)始接收。中信建投證券相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)鳳凰網(wǎng)科技(id：ifeng_tech)表示：“企業(yè)最早可在3月報(bào)材料，最晚6月就會(huì)批，6月最早推出第一批。”
目前，科創(chuàng)板開(kāi)閘，企業(yè)、券商、投資人等各方都在翹首等待進(jìn)一步的消息，而這也給各方關(guān)心人士拋出了一個(gè)最關(guān)鍵的問(wèn)題，究竟哪些企業(yè)會(huì)在科創(chuàng)板的首批掛牌?鳳凰網(wǎng)科技(id：ifeng_tech)獨(dú)家從相關(guān)投行人士處獲悉，相關(guān)部門已于今日頭條有過(guò)接觸，而奇安信等公司也正在積極籌備上市事宜。
首批登陸科創(chuàng)板的企業(yè)名單，正在醞釀浮出水片。
中國(guó)版“納斯達(dá)克”漸行漸近
4個(gè)月前，科創(chuàng)板在中國(guó)股票市場(chǎng)還是一個(gè)陌生的名詞。2018年11月5日，在第一屆中國(guó)國(guó)際進(jìn)口博覽會(huì)開(kāi)幕式上，獨(dú)立于現(xiàn)有主板市場(chǎng)的新設(shè)板塊科創(chuàng)板被宣布設(shè)立，并在該板塊內(nèi)進(jìn)行注冊(cè)制試點(diǎn)。這一決定公布后，立即引起軒然大波。
從首次提出科創(chuàng)板概念，到2019年1月30日具體的方案實(shí)施細(xì)則公布，中間僅耗時(shí)不到3個(gè)月。這一效率，相比更早的創(chuàng)業(yè)板從提出概念到正式落地所花費(fèi)的近10年時(shí)間，絕對(duì)稱得上是光速推進(jìn)。
根據(jù)《關(guān)于在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的實(shí)施意見(jiàn)》內(nèi)容顯示，“科創(chuàng)板堅(jiān)持面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場(chǎng)、面向國(guó)家重大需求，主要服務(wù)于符合國(guó)家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)。重點(diǎn)支持新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能和制造業(yè)深度融合，引領(lǐng)中高端消費(fèi)，推動(dòng)質(zhì)量變革、效率變革、動(dòng)力變革。”
根據(jù)上述科創(chuàng)板的各項(xiàng)細(xì)則，多位國(guó)內(nèi)主要券商都對(duì)鳳凰網(wǎng)科技表示，科創(chuàng)板的設(shè)立對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)十分友好，因此它也被業(yè)內(nèi)人士解讀為中國(guó)版的“納斯達(dá)克”。
此外，證監(jiān)會(huì)根據(jù)通過(guò)上交所、中國(guó)結(jié)算通過(guò)郵件、信函、熱線電話等渠道收到的700多份各類意見(jiàn)建議，對(duì)相關(guān)規(guī)則內(nèi)容進(jìn)行了進(jìn)一步完善修改。
修改完善后的《注冊(cè)管理辦法》共8章81條。主要有以下內(nèi)容：
一是明確科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊(cè)制的總體原則，規(guī)定股票發(fā)行適用注冊(cè)制。
二是以信息披露為中心，精簡(jiǎn)優(yōu)化現(xiàn)行發(fā)行條件，突出重大性原則并強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)防控。
三是對(duì)科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核流程做出制度安排，實(shí)現(xiàn)受理和審核全流程電子化，全流程重要節(jié)點(diǎn)均對(duì)社會(huì)公開(kāi)，提高審核效率，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。
四是強(qiáng)化信息披露要求，壓實(shí)市場(chǎng)主體責(zé)任，嚴(yán)格落實(shí)發(fā)行人等相關(guān)主體在信息披露方面的責(zé)任，并針對(duì)科創(chuàng)板企業(yè)特點(diǎn)，制定差異化的信息披露規(guī)則。
五是明確科創(chuàng)板企業(yè)新股發(fā)行價(jià)格通過(guò)向符合條件的網(wǎng)下投資者詢價(jià)確定。六是建立全流程監(jiān)管體系，對(duì)違法違規(guī)行為負(fù)有責(zé)任的發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人、保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)以及相關(guān)責(zé)任人員加大追責(zé)力度。
修改完善后的《持續(xù)監(jiān)管辦法》共9章36條。主要有以下內(nèi)容：
一是明確適用原則。科創(chuàng)板上市公司(以下簡(jiǎn)稱科創(chuàng)公司)應(yīng)適用上市公司持續(xù)監(jiān)管的一般規(guī)定，《持續(xù)監(jiān)管辦法》與證監(jiān)會(huì)其他相關(guān)規(guī)定不一致的，適用《持續(xù)監(jiān)管辦法》。
二是明確科創(chuàng)公司的公司治理相關(guān)要求，尤其是存在特別表決權(quán)股份的科創(chuàng)公司的章程規(guī)定和信息披露。
三是建立具有針對(duì)性的信息披露制度，強(qiáng)化行業(yè)信息和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的披露，提升信息披露制度的彈性和包容度。
四是制定寬嚴(yán)結(jié)合的股份減持制度。適當(dāng)延長(zhǎng)上市時(shí)未盈利企業(yè)有關(guān)股東的股份鎖定期，適當(dāng)延長(zhǎng)核心技術(shù)團(tuán)隊(duì)的股份鎖定期;授權(quán)上交所對(duì)股東減持的方式、程序、價(jià)格、比例及后續(xù)轉(zhuǎn)讓等事項(xiàng)予以細(xì)化。
五是完善重大資產(chǎn)重組制度。科創(chuàng)公司并購(gòu)重組由上交所審核，涉及發(fā)行股票的，實(shí)施注冊(cè)制;規(guī)定重大資產(chǎn)重組標(biāo)的公司須符合科創(chuàng)板對(duì)行業(yè)、技術(shù)的要求，并與現(xiàn)有主業(yè)具備協(xié)同效應(yīng)。
六是股權(quán)激勵(lì)制度。增加了可以成為激勵(lì)對(duì)象的人員范圍，放寬限制性股票的價(jià)格限制等。
七是建立嚴(yán)格的退市制度。根據(jù)科創(chuàng)板特點(diǎn)，優(yōu)化完善財(cái)務(wù)類、交易類、規(guī)范類等退市標(biāo)準(zhǔn)，取消暫停上市、恢復(fù)上市和重新上市環(huán)節(jié)。此外，《持續(xù)監(jiān)管辦法》還對(duì)分拆上市、募集資金使用、控股股東股權(quán)質(zhì)押和法律責(zé)任等方面做出了規(guī)定。
有券商對(duì)鳳凰網(wǎng)科技(id：ifeng_tech)表示，修改完善后的《注冊(cè)管理辦法》、《持續(xù)監(jiān)管辦法》等制度規(guī)則，對(duì)于相應(yīng)企業(yè)的上市條件有了更明晰的規(guī)定，也讓利好因素更加明顯。中信建投證券方面對(duì)鳳凰網(wǎng)科技(id：ifeng_tech)透露，規(guī)則對(duì)于將要在科創(chuàng)板上市的企業(yè)提供了更為便利的條件。
詳細(xì)來(lái)看，中信建投證券方面表示：“最主要的一點(diǎn)是，規(guī)則進(jìn)一步優(yōu)化證券發(fā)行條件，設(shè)置了五套差異化上市指標(biāo)，可以滿足在關(guān)鍵領(lǐng)域通過(guò)持續(xù)研發(fā)投入已突破核心技術(shù)或取得階段性成果、擁有良好發(fā)展前景，但財(cái)務(wù)表現(xiàn)不一的各類科創(chuàng)企業(yè)上市需求。政策也允許同股不同權(quán)、紅籌架構(gòu)企業(yè)在科創(chuàng)板上市。”
根據(jù)規(guī)則和證監(jiān)會(huì)的相關(guān)介紹可知，科創(chuàng)板將很快可以接受企業(yè)上市申報(bào)。鳳凰網(wǎng)科技獲悉，從審核部門接收企業(yè)材料開(kāi)始，3個(gè)月內(nèi)就要形成審核意見(jiàn)，不同意則立即終止發(fā)行上市，同意則證監(jiān)會(huì)發(fā)行注冊(cè)程序?qū)⒃?0個(gè)工作日內(nèi)做出決定。
不難看出，科創(chuàng)板的審核流程效率更快。一位投行行業(yè)內(nèi)人士對(duì)鳳凰網(wǎng)科技(id：ifeng_tech)表示，更短的審核周期，能夠提高申報(bào)審核效率，降低企業(yè)的派對(duì)成本，對(duì)于將要上市的企業(yè)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是一個(gè)利好。
值得強(qiáng)調(diào)的是，科創(chuàng)板作為獨(dú)立版塊，與A股市場(chǎng)原有規(guī)則有著較大不同，這次的相關(guān)細(xì)則更有多個(gè)重大突破。其一，允許未獲盈利公司上市;其二，允許不同投票權(quán)架構(gòu)公司上市;其三，允許紅籌股和VIE架構(gòu)公司上市。
科創(chuàng)板開(kāi)創(chuàng)了在國(guó)內(nèi)尚未盈利企業(yè)可上市的先河等多個(gè)“第一”，而且允許VIE架構(gòu)企業(yè)上市也對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)表現(xiàn)出了更高的包容度。而隨著規(guī)則的落地，中國(guó)版“納斯達(dá)克”正在漸行漸近。
首批掛牌名單花落誰(shuí)家
據(jù)鳳凰網(wǎng)科技了解到，目前已經(jīng)有多家券商機(jī)構(gòu)做出了相應(yīng)預(yù)測(cè)，其中普遍觀點(diǎn)認(rèn)為，首批登陸科創(chuàng)板的會(huì)有有20至25家企業(yè)，而全年將上市的企業(yè)會(huì)有50至100家，發(fā)行融資預(yù)計(jì)在500億至1000億元。
根據(jù)審核流程的時(shí)間安排，中信建投證券相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)鳳凰網(wǎng)科技表示：“企業(yè)最早可在3月報(bào)材料，最晚6月就會(huì)批，6月最早推出第一批。”此外，東北證券、中泰證券等券商也預(yù)測(cè)，保守估計(jì)首批科創(chuàng)板上市的企業(yè)將在7月陸續(xù)掛牌。
那么，究竟哪些名單會(huì)出現(xiàn)在第一批掛牌科創(chuàng)板的企業(yè)當(dāng)中，就成了行業(yè)內(nèi)目前最為關(guān)注的焦點(diǎn)。
其實(shí)，對(duì)于哪些行業(yè)及哪些企業(yè)會(huì)成為科創(chuàng)板的熱門掛牌企業(yè)，實(shí)際上也是有跡可循的。根據(jù)證監(jiān)會(huì)給劃的重點(diǎn)可以知道，科創(chuàng)板將重點(diǎn)支持新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。
縮小至科技互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域所涉及的方面，人工智能、大數(shù)據(jù)等的新興技術(shù)企業(yè)是最被看重的領(lǐng)域，其中的獨(dú)角獸公司都會(huì)在科創(chuàng)板獲得上市優(yōu)先級(jí)。尤其是國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的多個(gè)獨(dú)角獸，根據(jù)科創(chuàng)板的規(guī)則，既可在未盈利的情況下上市，會(huì)是利好信號(hào)，也會(huì)讓獨(dú)角獸奔赴海外上市的情況有所減少。
眾所周知，今日頭條母公司字節(jié)跳動(dòng)便是近一年多時(shí)間上市消息最受關(guān)注的一家。鳳凰網(wǎng)科技從相關(guān)投行人士處了解到，有關(guān)部門已經(jīng)與字節(jié)跳動(dòng)就上市問(wèn)題進(jìn)行過(guò)接觸。不過(guò)，這一消息尚未得到字節(jié)跳動(dòng)官方證實(shí)。而且，今日頭條此前進(jìn)行的多輪融資引入了眾多海外投資機(jī)構(gòu)，上市涉及問(wèn)題較為復(fù)雜。
另外，商湯科技也是此次科創(chuàng)板開(kāi)閘后，首批上市企業(yè)的熱門候選之一。鳳凰網(wǎng)科技從上述投行人士處了解到，商湯作為國(guó)內(nèi)人工智能領(lǐng)域的獨(dú)角獸企業(yè)，極可能會(huì)上科創(chuàng)板，目前已有券商將其作為科創(chuàng)板重點(diǎn)推薦項(xiàng)目。
商湯科技上市的聲音已經(jīng)不止一次傳出，此前港股上市的聲音最大。此次對(duì)于科創(chuàng)板上市一事，鳳凰網(wǎng)科技向商湯科技詢問(wèn)是否會(huì)在科創(chuàng)板上市，及上市時(shí)間表等問(wèn)題，商湯科技內(nèi)部相關(guān)人士回應(yīng)稱，“我們目前沒(méi)有任何上市的具體信息。”
不過(guò)，上述中信建投證券相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，對(duì)于在科創(chuàng)板上市的企業(yè)，未來(lái)的國(guó)內(nèi)估值肯定會(huì)更高，這是難得的紅利，一般企業(yè)不會(huì)再選擇到美國(guó)、香港上市。該人士進(jìn)一步表示，國(guó)內(nèi)主要科技互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在科創(chuàng)板上市，也會(huì)帶起創(chuàng)業(yè)板的估值水平，目前創(chuàng)業(yè)板的估值一直近幾年年的歷史低位。
對(duì)國(guó)內(nèi)多家科技領(lǐng)域獨(dú)角獸公司將選擇科創(chuàng)板上市的判斷，從大數(shù)據(jù)公司奇安信科技近期的一系列動(dòng)作也可以得到側(cè)面驗(yàn)證。據(jù)鳳凰網(wǎng)科技(id：ifeng_tech)了解，奇安信已經(jīng)在2月進(jìn)行股改，正在籌備科創(chuàng)板上市，已與相關(guān)部門取得接觸。相關(guān)公開(kāi)資料顯示，奇安信第二大股東為360，持股比例為22.59%。
除字節(jié)跳動(dòng)、商湯科技、奇安信等公司，鳳凰網(wǎng)科技(id：ifeng_tech)還獲得了一批科創(chuàng)板重點(diǎn)推薦項(xiàng)目(僅選取科技互聯(lián)網(wǎng)強(qiáng)相關(guān)的項(xiàng)目)，部分名單如下：
人工智能領(lǐng)域：視聯(lián)動(dòng)力、依圖科技、云從信息、紅軟科技、哈工大機(jī)器人、智臻智能、天智航、圖麟信息等;
數(shù)據(jù)信息領(lǐng)域：奇安信科技、紫晶存儲(chǔ)、七牛信息、燁睿科技等;
半導(dǎo)體、芯片相關(guān)領(lǐng)域：上海微電子、瀾起科技、銳芯微電子、蘇州國(guó)芯科技等。
此外，還有新經(jīng)濟(jì)、生物醫(yī)藥、醫(yī)療器械、節(jié)能環(huán)保等多個(gè)領(lǐng)域的相關(guān)公司，也將成為科創(chuàng)板首批上市的熱門企業(yè)。
隨著科創(chuàng)板規(guī)則的光速落地，也讓證券市場(chǎng)人士猜測(cè)，首批企業(yè)的上市進(jìn)程很可能也會(huì)是光速推進(jìn)。不過(guò)，登陸科創(chuàng)板并不是企業(yè)的終點(diǎn)，而是新征程的起點(diǎn)，得到相關(guān)的政策、資金的支持，對(duì)企業(yè)無(wú)疑是一次新的成長(zhǎng)，至于哪些企業(yè)能夠抓住這次機(jī)會(huì)，也將拭目以待。
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本文標(biāo)題：科創(chuàng)板火速來(lái)襲 首批上市企業(yè)很可能是它們
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