虎嗅注：2012年8月份，3B大戰(zhàn)打響，虎嗅作者@陳佼在當(dāng)時的《3B版“艱難的決定”會是什么？看看百度與360的戰(zhàn)略級后手》中表達(dá)了一個核心觀點(diǎn)：焦灼的百度，應(yīng)與金山結(jié)盟，與騰訊修好，共斗360。時隔數(shù)月，當(dāng)時的預(yù)言果然應(yīng)驗。那么，百度投資金山的真相如何？BJT（班集體）組合如何發(fā)揮最大效應(yīng)？下一步應(yīng)該如何和360纏斗？今天陳佼繼續(xù)帶來第二篇分析。
在談完狼性文化之后，李彥宏終于做了一件“狼性”的事。
百度投資金山網(wǎng)絡(luò)這個故事，用不恰當(dāng)?shù)膽?zhàn)例作比，叫“援朝抗美”或者“圍魏救趙”；用文雅一點(diǎn)的典故作比，叫“釜底抽薪”；用意識流作比，叫“隔山打牛”。
其實不管叫什么，百度這種帶有極強(qiáng)攻擊性的防守之舉，都是“狼性”的注腳。百度與金山的姻緣，最重要的不是兩者相愛，而是兩者有共同的恨。見刀、見血、見江湖，這將是360崛起背景下中國互聯(lián)網(wǎng)未來3年的主旋律。
從現(xiàn)在開始，在Anti-360這個維度上，百度、金山、騰訊BJT“復(fù)仇者聯(lián)盟”已經(jīng)組團(tuán)完畢，在未來的相當(dāng)長時間里，將一路打怪、升級、相互照應(yīng)。而360，雖然也在合縱，但一直都是以“堂吉訶德”獨(dú)行俠的形象示人。
所以，圍獵要開始了？
百度投資金山是真事，但真相是這樣……
自1月第二周開始，百度投資金山網(wǎng)絡(luò)的傳聞就滿天飛，各路媒體演繹了各種版本，百度騰訊默不作聲，金山發(fā)了一個打啞謎的公告，360則放了一些利空的聲音。
從我的消息源，大致做如下的梳理，信不信由你：
1、百度并不如傳聞所說“控股金山網(wǎng)絡(luò)”，而是戰(zhàn)略投資，并且持股和騰訊應(yīng)該差不多。
到底是多少呢？我們可以算一筆賬。根據(jù)2011年Q2金山軟件財報，騰訊和經(jīng)緯創(chuàng)投以1860萬美元購得金山1.204億股優(yōu)先股。騰訊和經(jīng)緯在金山網(wǎng)絡(luò)的占股大致為11.4%。百度進(jìn)場后的占股，可以照這個邏輯往下考慮，但是可以肯定，和騰訊一樣，百度也不會是金山網(wǎng)絡(luò)第一大股東。
2、目前雙方談判的進(jìn)展是大條款已經(jīng)敲定，差細(xì)節(jié)。
我注意到這次媒體的各種報道開始講很多業(yè)務(wù)層面的安排，都是扯淡。投資是投資，業(yè)務(wù)是業(yè)務(wù)，在投資尚未落定的時候，雙方不可能涉及業(yè)務(wù)層面的細(xì)節(jié)安排，而僅僅是資本層面的接洽。
3、和騰訊注資金山軟件、金山網(wǎng)絡(luò)不一樣的是，此次百度與金山的資本合作僅限于金山網(wǎng)絡(luò)，其實體為金山軟件旗下附屬的KIS控股。
4、此次投資并不如外界渲染的那樣玄乎，百度方面由投資部操刀，金山方面雷軍掛帥、傅盛參與。
由于涉及的公司、機(jī)構(gòu)較多，且百度和金山素有基情，所以此次投資的運(yùn)作口風(fēng)很難完全把緊，所以才有了各種傳聞版本，也就有了雷董簽發(fā)的公告。
5、在騰訊入股金山網(wǎng)絡(luò)1年多之后，百度的入場，肯定會給騰訊當(dāng)時的注資較大的溢價空間。所以，從財務(wù)的角度，騰訊獲益。
從金山網(wǎng)絡(luò)的業(yè)績來看，2012年的用戶增長為50%，業(yè)績增長100%。騰訊和百度應(yīng)該都能從財務(wù)上獲得回報，當(dāng)然它們肯定并不care。
BJT組合該如何圍獵360？安全牌已不是黑桃A……
關(guān)于BJT組合，外界有很多評點(diǎn)，有幾家投行還支了不少招，歸納起來，無非就是：1、金山網(wǎng)絡(luò)提供技術(shù)，百度出資源，搞安全；2、扶植毒霸、手機(jī)毒霸，拖住360后院，還是搞安全；3、搜索植入合作，對抗360安全搜索，還是搞安全。
對于這些招，錯是沒錯，但有點(diǎn)審美疲勞了。我的到的消息是，百度也不是沒可能切入安全領(lǐng)域，但可能限于海外市場。
我想提醒的是，我們不要因為走得太遠(yuǎn)而忘記最初的起點(diǎn)。BJT組合能走到一起，也許各有各的算盤，但有一個共同的利益訴求：狙擊360的發(fā)展！如果是幾年前，360的罩門可能在安全，安全可以拖住它。而到現(xiàn)在，安全之戰(zhàn)已經(jīng)結(jié)束了，至少PC市場是這樣。360的壟斷地位很難撼動，金山、騰訊蠶食的份額越多，馬太效應(yīng)產(chǎn)生的阻力就越大。
換句話說，BJT組合無論如何配置資源，要在安全上扳倒360，幾無可能。其實不管是騰訊、百度，還是360，到了現(xiàn)在的當(dāng)量，你已經(jīng)很難找到一招斃命的所謂罩門。要說核心，毫無疑問是瀏覽器，瀏覽器是360的龍脈——其幾乎所有關(guān)于商業(yè)模式的想象空間都源自于此，支撐其一夜之間拿下10%搜索份額的發(fā)動機(jī)也在此。
所以，BJT唯一的機(jī)會是，在拖住安全的同時，搶瀏覽器，而且要快。留給BJT的時間不多了，最多2-3年，一旦360在搜索品牌上建立新的護(hù)城河，它對渠道的依賴就會降低，到時候再搶，為時已晚。
為BJT組合支招：放棄幻想，扶植金山做瀏覽器
其實“安全+瀏覽器”的思路大家都明白，問題是如何搶？很明顯，百度和騰訊都有糾結(jié)——兩者都在做瀏覽器，而他們共同投資的金山網(wǎng)絡(luò)也在做。在我看來，BT兩位大佬還是沒認(rèn)清一個事實：你們做瀏覽器，都沒戲！
1、騰訊做客戶端的模式是，把擁有強(qiáng)交互的IM人氣引入到二級、三級客戶端上。這種模式對社交型、身份型的產(chǎn)品尤其有效，比如QQ空間、微信，但對工具型，尤其是瀏覽器這種長尾交互極多、極復(fù)雜的產(chǎn)品，效果不大，搜索也如此。說白了，瀏覽器不是騰訊的菜。
2、騰訊做瀏覽器最早可以追溯到2000年，當(dāng)時別說360的老周還在做3721，連傲游這種骨灰級產(chǎn)品還叫MyIE。中間已經(jīng)換了無數(shù)撥團(tuán)隊，連名字都改了好幾次。一個讀了12年書的學(xué)生還在讀小學(xué)一年級，不如干脆輟學(xué)，當(dāng)個放牛娃也好。
3、百度呢？這一款現(xiàn)在是孫云豐在負(fù)責(zé)。李彥宏在“狼性”那封郵件里提過要加大瀏覽器業(yè)務(wù)投入，這沒問題，但如果瀏覽器真的是錢能砸出來的，那騰訊早就把360打得趴下了。百度的問題在于，它缺乏出類拔萃的產(chǎn)品經(jīng)理，且缺乏孵化瀏覽器這種“大”客戶端產(chǎn)品的土壤。早年我甚至曾聽聞一個八卦：百度瀏覽器曾經(jīng)一段時間有兩名產(chǎn)品經(jīng)理，相互平級，各做各的思路。
再退一步問：百度和騰訊真的一定要自己做瀏覽器么？其實對于不會涉足搜索市場的金山網(wǎng)絡(luò)來說，其獵豹瀏覽器份額越大，百度在搜索市場的份額回流就越大。
那話題就聚焦在獵豹身上了。獵豹是否值得BT大佬押注？
1、BJT組合在瀏覽器市場的敵人不見得是360，而是IE。和被瓜分完畢的安全市場不同，瀏覽器還有個軟柿子可以捏，并且這個軟柿子的份額不小，差不多一半。這是前提。
2、增長數(shù)據(jù)。我的到的數(shù)據(jù)是，獵豹從0到300萬日活躍，用了100天，從300萬到500萬，用了50天。我甚至得到一個不確定的消息，獵豹活躍用戶已超傲游。
3、獨(dú)立品牌，有口碑。承接了小米的氣質(zhì)，除了Chrome和Firefox，獵豹是唯一有粉絲群體瀏覽器，并不是一款典型的渠道驅(qū)動型產(chǎn)品。
4、有傅盛。雷軍說傅盛是國內(nèi)最懂客戶端的幾個產(chǎn)品經(jīng)理之一，這或許是最重要的一條。
很多人可能很疑惑，就算百度愿意扶植金山，它并沒有騰訊那樣可捆綁帶量的渠道，愛莫能助？未必。繼續(xù)支招如下：
1、百度有強(qiáng)大的聯(lián)盟，管道已經(jīng)鋪設(shè)了多年，至于往哪兒引流，很簡單。
2、百度和360相比，其貼吧、知道、百科等核心產(chǎn)品是最重要的護(hù)城河，如果和獵豹打通，能量不小。
3、“框”計算中APP部分可以打通。
最后再啰嗦幾句：百度手里有幾十億美金（加可變現(xiàn)投資），投資個金山網(wǎng)絡(luò)如九牛一毛，完全可以在用少量錢扶植金山之外，再考慮一些別的客戶端產(chǎn)品。未來的互聯(lián)網(wǎng)，沒有客戶端，即便守得住，也打不出去。
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本文標(biāo)題：百度投資金山真相披露
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