高博金律師事務所(Kobre&KimLLP)最近連續(xù)在英屬開曼群島和英屬維京群島開辦了辦事處，并聘請了當?shù)氐穆蓭煛Ｒ驗樗麄儼l(fā)現(xiàn)，他們代理的中國公司在被美國證券交易委員會(SEC)調查的過程中，常常需要到開曼或者維京去展開調查。
這家美國的律師事務所專門為公司和個人提供金融服務，而且僅限于起訴和仲裁服務。最近兩年，他們的客戶名單里多了很多中國公司。
隨著律師們的到來，一直被歐美等國詬病的“避稅天堂”有了新的煩惱。
SEC調查延伸
SEC最近在開曼展開的調查圍繞中國公司。一年半以來，數(shù)十家中國公司陸續(xù)從美國退市。其中一部分中國公司是因為股票價值偏低主動退市，另一部分則因為陷入會計作假丑聞被動退市。后者在退市后，繼續(xù)受到SEC的調查。因為這些公司有的是在開曼群島或者維京群島注冊，SEC對這些公司的調查延伸至這些地方。
“我發(fā)現(xiàn)我的亞洲客戶，包括中國客戶，都特別喜歡在開曼注冊公司。”高博金律所合伙人威廉·麥戈文(WilliamMcGovern)說。但其并未透露這些公司的名字。
對于中國企業(yè)而言，在開曼群島注冊無疑是其在內地以外登陸證券市場的途徑之一。
2009年，有1145家公司在香港主板上市，其中超過33%(388家公司)于開曼注冊，2010年前8個月在香港主板上市的企業(yè)44家，其中31家(超過70%)都是在開曼注冊的公司。在香港創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)也表現(xiàn)出同樣的趨勢，2009年創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)有174家，其中97家(超過55%)選擇在開曼注冊，而2010前8個月在香港創(chuàng)業(yè)板上市的3家企業(yè)全部都是開曼公司。20世紀90年代，開曼的公司被允許在香港上市。
而根據(jù)美國公眾公司會計監(jiān)督委員會(PCAOB)數(shù)據(jù)顯示，在赴美上市的200多家中概股公司中，近四分之三是通過借殼實現(xiàn)上市的。而開曼是中國企業(yè)在海外借殼上市的傳統(tǒng)領地。事實上，在開曼設立的公司往往以“母公司”的面目出現(xiàn)，作為其“子公司”出現(xiàn)的往往是遠自美國加利福尼亞州、特拉華州，或是香港、中國內地的實體公司。這些中國公司包括阿里巴巴、分眾傳媒等優(yōu)秀的企業(yè)，但更多的是一些小企業(yè)。這些企業(yè)在開曼群島注冊，一方面是因為開曼群島的《公司法》彈性非常強、有成熟的法律體系、稅率低；另一方面是因為在開曼群島，可以以一種簡單而低成本的方式注冊公司。
開曼群島以“監(jiān)管松”聞名，在這里注冊一家公司手續(xù)非常簡單，兩天就可以完成注冊，也正因為如此，在開曼群島遍布著殼公司。英國《金融時報》曾報道稱，在開曼，一些個人董事都是在數(shù)百個董事會任職，很多機構提交的申請只有注冊地址，其中很多僅僅是空無一人的辦公室門牌。在開曼群島南教堂街上的一幢5層辦公大樓UglandHouse，已經為18000多家公司提供了辦公地址。
另外，開曼群島數(shù)十年實行著保密原則，除了開曼群島金融管理局公布的有9438家基金在開曼群島注冊的之外，找不到任何有關開曼群島的其他信息，開曼一直蒙著神秘的面紗，這讓開曼群島容易成為隱秘資產或者資產規(guī)避審查的場所。
近一年以來陷入會計作假丑聞的中概股公司，很多都是在開曼注冊的殼公司。香港中文大學教授黃德尊(T.J.Wong)分析了中國公司在西方市場上進行的200多次反向收購，發(fā)現(xiàn)很多小型私營企業(yè)存在各種疑點，而這些公司多在開曼群島這樣的地方注冊。
開曼求變
隨著對中國公司的調查蔓延至開曼群島，開曼群島與歐美，尤其是與美國之間的矛盾越來越多。
開曼群島一直被包括奧巴馬在內的美國政界人士抨擊，因為美國公司利用開曼群島避稅。據(jù)美國政府責任辦公室(GAO)統(tǒng)計，在開曼群島注冊的公司，有約一半其賬單地址寫的是美國，其中不乏可口可樂、寶潔、甲骨文等行業(yè)龍頭公司，這些公司通常通過各種途徑把利潤轉移至其開曼公司，以躲避美國高達35%的公司所得稅稅率。開曼群島在上世紀70年代末獲得皇家法令，永遠豁免繳稅業(yè)務，所以在開曼群島不征收個人所得稅、公司所得稅、遺產稅、不動產稅等稅種，征收的僅有進口稅、印花稅等簡單稅種。隨著歐美各國打擊避稅力度的增強，開曼作為世界第一大離岸金融中心，成為各國抨擊的焦點。
而除了避稅，洗錢也是開曼被指摘的原因。2012年，匯豐控股因放縱其客戶在開曼群島進行洗錢等活動，向美國有關機構支付了19億美元的民事罰款及和解金。
重重壓力下，開曼群島開始進行改革。最近開曼群島對沖基金行業(yè)中的領頭企業(yè)收到了一封來自開曼群島金融管理局的信。這封信的主要內容是《致行業(yè)協(xié)會的公開信：公司治理提案》，開曼群島提供了45天的反饋期，允許對該提案進行評議。
這份提案制定了很多關于公司董事會的條款。開曼基金的董事會是投資者防范基金經濟不規(guī)則手段的唯一保護，但是目前開曼普遍存在著董事會虛位、董事只掛名不履行職責，甚至一人身兼上百家公司董事的現(xiàn)象。
針對此問題，開曼金管局在提案中規(guī)定，董事應召開定期董事會，并且頻率應足以確保董事會能夠履行職責，且所有擬擔任董事的人都被要求完成注冊程序，注冊時董事必須提供詳細的個人信息和聯(lián)系方式等資料，另外打算在6家及其以上公司擔任董事的人必須獲得特備許可。在當前開曼長期存在的機制之下，有關基金董事身份的信息寥寥無幾。盡職調查更多成為一種偵探工作，而非核實事實。
另外，為防止暗箱操作現(xiàn)象，董事會和董事必須完全、準確及清晰地記錄董事會會議和任何決定，包括會議日程和傳閱文件、被考慮或者決定的事項，以及顧問和服務提供者所要求或提供的信息。
這份提案中最大的亮點是，開曼群島金融管理局將計劃創(chuàng)建一個在開曼群島注冊的基金及其董事的公開數(shù)據(jù)庫。這一舉措將打破開曼群島實行了數(shù)十年的保密原則，使數(shù)千家在加勒比海這些島上注冊的企業(yè)和對沖基金受到更大程度的監(jiān)督，這將是開曼群島接受金融投資者和政界人士國際審查邁出的重要一步。
開曼群島的稅率仍將很低，但是隱秘性將大大降低。問題是，隱秘性被降低的開曼群島，能否繼續(xù)維持其第一大離岸金融中心的地位？是否仍能作為亞洲企業(yè)海外上市的跳板？“確切地說，我也不知道這會對開曼群島帶來什么，但是，金融監(jiān)管透明性增強是大勢所趨。”麥戈文說。中國人民大學法學院教授、商法研究所所長劉俊海說，這樣不一定會堵住中國企業(yè)去海外上市的道路，反而對規(guī)范海外上市是有好處的。
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本文標題：SEC調查追進開曼：“避稅天堂”改革在即
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