北京時間8月2日消息，據(jù)國外媒體報道，富達投資等共同基金在Facebook首次公開招股之后不久便拋售所持的股票，對于投資風格偏向于長期和穩(wěn)健的共同基金而言這一舉動實屬罕見。
富達投資是Facebook股票的早期買家之一。2011年春季，富達投資旗下的24家基金曾斥資2億多美元買入了Facebook的私有股票。在今年5月份Facebook進行首次公開招股之后，這些基金和富達投資旗下的其它基金從公開市場買入了更多的Facebook股票。
但是，富達投資的基金經(jīng)理們當前已經(jīng)開始拋售Facebook的股票。根據(jù)投資調(diào)研公司晨星的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年6月份，富達投資旗下21家基金拋售了超過190萬股Facebook股票，其中16家基金更是拋售了超過四分之一的Facebook持股。到今年年底之前，F(xiàn)acebook的私有股票尚無法上市交易。
目前尚不清楚富達投資旗下的基金在Facebook股票上的盈虧情況，不過Facebook當前的股價已遠遠低于5月18日38美元的首日開盤價。今年6月，F(xiàn)acebook的股價一直在25.52美元和33.45美元之間徘徊。本周三，在以20.88美元收盤前，F(xiàn)acebook股價創(chuàng)出20.84美元的上市以來新低。
拋售Facebook股票表明富達投資的原有立場已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)變。富達投資是首批大量買進Facebook股票的機構(gòu)投資者，也是資產(chǎn)在全美排名第三的共同基金。根據(jù)晨星的數(shù)據(jù)，富達投資的基金持有Facebook股票的時間只有6周，遠遠低于22個月的美國股票基金平均持有時間。
富達投資內(nèi)部刊物《富達觀察》編輯約翰·伯納澤表示，富達投資的基金經(jīng)理們在購買股票之前以仔細斟酌和提問而著稱。看上去他們最終決定不喜歡自己所看到的。
誠然，富達投資拋售的Facebook股票只占富達投資持有的很少一部分。今年6月份，13家富達基金購買了220萬股Facebook股票，雖然其中130萬股是指數(shù)基金購買的。共同基金分析師表示，對于共同基金來說，這么快便拋售購買的股票，富達投資的做法確實令人匪夷所思。
S&P Capital IQ共同基金分析師托德·羅森布魯斯表示，投資者期望投資組合在一個月內(nèi)都不要有變動。通常情況下，投資共同基金的人都認為，他們買進的基金在投資方面都是長期性的。富達投資人發(fā)言人表示，“我們的經(jīng)理并不拘泥于最短持有期，而是根據(jù)市場狀況進行改變應(yīng)對。”
在5月份Facebook首次公開招股路演期間，該公司首席執(zhí)行官馬克·扎克伯格與富達投資的高管以及其他資產(chǎn)管理公司的高管進行了會晤。在首次公開招股之前，摩根士丹利和其他Facebook股票承銷商也訪問了包括富達投資在內(nèi)的頂級機構(gòu)客戶，告知后者的分析師他們低估了Facebook的收入和營收預(yù)期。
富達投資并不是唯一一家減持Facebook股票的基金公司。特納投資合伙公司的大型成長基金一般的股票持有期是7個月左右，但卻在幾周內(nèi)拋售了28%的Facebook股票。奧本海默基金的全球配置基金在6月份拋售了超過1萬股Facebook股票，占其持有數(shù)的10%。
投資咨詢公司和共同基金顧問公司Lipper Advisory Services總裁邁克爾·利珀表示，這些基金顯然考慮過，在股價下跌之前，這會是熱門交易。
包括富達投資在內(nèi)的一小部分共同基金公司以月為單位發(fā)布財報，而大多數(shù)公司每季度發(fā)布財報。這意味著大多數(shù)在5月和6月拋售股份的基金的投資者不知道他們購買的基金還持有多少Facebook股票。
6月份拋售Facebook股票最多的是富達Puritan基金。作為一只“平衡基金”，富達Puritan基金同時投資股票和債券。據(jù)悉，富達Puritan基金拋售了超過62.3萬股Facebook股票，相當于持有量的四分之一。其它拋售數(shù)量比較多的基金包括富達Disciplined Equity，它同時投資成長型和價值型股票，售出的Facebook股票數(shù)為超過44.4萬股，占總數(shù)的47%；以及富達Dividend Growth售出超過16.7萬Facebook股票，占總數(shù)的25%。富達Magellan在美國國內(nèi)以積極管理而著稱，它售出了超過15.5萬股Facebook股票，占總數(shù)的17%。
根據(jù)晨星的數(shù)據(jù)，富達Puritan平均持有一個股票的周期是8個月，富達Dividend Growth的平均持有周期為一年半。
Facebook首次公開招股之后，該公司的股票被長期基本面投資者這么快的拋售的舉動極不尋常。根據(jù)資本市場數(shù)據(jù)和顧問公司Ipreo去年完成的研究表明，一般情況下，企業(yè)首次公開招股后這類投資者會增持相關(guān)公司的股票，減持股票的是交易為導(dǎo)向的對沖基金。
在對2009年至2011年間美國270宗首次公開招股案例研究后發(fā)現(xiàn)，像共同基金和養(yǎng)老基金等機構(gòu)占到首次公開招股初期分配的45%。但一個季度以后，它們持有相同股票的占有率達到了67%。
專門研究企業(yè)首次公開招股的佛羅里達大學金融教授杰·里特表示，這并不意味著許多共同基金經(jīng)理并不想在首次公開招股后套現(xiàn)。這類經(jīng)理所在的公司很多都向承銷商支付了數(shù)百萬美元傭金，他們期望在首次公開招股時買進股票，一旦可以廣泛交易，他們就會獲利了結(jié)。
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