就在投資大佬們擠破頭爭搶優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目、比拼資源的同時(shí)，也有一群龐大的個(gè)人資本持有者正在通過其他的途徑取道PE。所謂君子愛財(cái)，取之有道，雖然方式不同，但卻殊途同歸。
老王就是其中的一個(gè)典型。他有幾位結(jié)交多年的鐵哥們，隔三差五就會聚在一起喝茶聊天，談?wù)撟疃嗟脑掝}就是如何掘金。
他們中的一位哥們名喚老徐，2003年經(jīng)人介紹無意中了解了PE的運(yùn)作模式，便迫不及待地向他們傳授起了PE經(jīng)。
按照老徐當(dāng)時(shí)的想法，由他去找一個(gè)靠譜的投資管理公司，大家一起湊點(diǎn)錢投給這家公司做基金的LP(有限合伙人)，等其投資的項(xiàng)目上市后再退出分紅。
彼時(shí)，剛在朋友的建議下把手上資金分批投入房地產(chǎn)的老王對于PE的運(yùn)作模式存有疑問，以投資求穩(wěn)的他并未接受老徐的建議合伙投資PE基金。
另一邊，膽大的老徐則一頭扎進(jìn)了PE圈。老徐很幸運(yùn)，當(dāng)時(shí)大部分企業(yè)的估值偏低，而且投資機(jī)構(gòu)在市場上相當(dāng)搶手，企業(yè)幾乎是求著PE入股，作為買方市場的投資人有著十足的主動權(quán)。老徐投資的那家基金，也憑借幾個(gè)上市項(xiàng)目輕而易舉地獲得了幾十倍的投資回報(bào)。
想來如今的全民PE也許并非只是一句口號，過去幾年那些在鎂光燈前頻頻曝光的明星投資人、資本市場成百倍的投資回報(bào)神話以及分布在各地急劇膨脹的民間資本，這些都足以讓躍躍欲試者怦然心動，泛PE化已然成為趨勢。
至少老王是這么想的。一晃眼八九年過去了，老王的財(cái)富積累也隨著手中握有的多套房產(chǎn)的升值正在穩(wěn)步上升，但這與前幾年P(guān)E投資動輒幾十倍甚至上百倍的回報(bào)比較相去甚遠(yuǎn)。雖然這幾年并未涉足PE，但老王卻也在一直關(guān)心PE的發(fā)展動態(tài)，國內(nèi)PE的鼎盛風(fēng)潮也讓老王頗有些后悔當(dāng)年的決定，去年按捺不住的老王終于加入了老徐們的團(tuán)隊(duì)里。
而其實(shí)在這幾年里，老王的這些朋友們雖然是散兵游勇，卻越來越嫻熟地參與其中。老王告訴記者，從剛開始老徐一個(gè)人單槍匹馬到現(xiàn)在這幾個(gè)人已幾乎串起了整個(gè)操作PE的產(chǎn)業(yè)鏈，從LP、GP(普通合伙人)到FA(財(cái)務(wù)顧問)，再到能提供投后管理資源的多面手，還有最重要的企業(yè)上市時(shí)的保薦代表人，目前已形成了一個(gè)PE系統(tǒng)。
“與一些老牌的投資機(jī)構(gòu)爭奪項(xiàng)目我們肯定沒有優(yōu)勢，但我們這個(gè)團(tuán)隊(duì)里的每一個(gè)人都各司其職，在每一個(gè)環(huán)節(jié)都有自己獨(dú)到的操作方法。”老王指出。
比如借此完成財(cái)富積累的老徐早已不再甘心只做基金的LP，由于新疆給予PE基金較低的注冊門檻及優(yōu)惠政策，去年老徐在新疆注冊了一個(gè)投資管理公司，正式做起了GP，而這個(gè)人民幣基金的LP也大多為老徐的朋友親戚，根本不用為募集資金犯愁。另一個(gè)圈內(nèi)的朋友老張因?yàn)閺氖陆鹑谛袠I(yè)工作的緣故經(jīng)常會跟一些投資機(jī)構(gòu)打交道，便自告奮勇地扮演起了FA的角色。而老王由于工作性質(zhì)的特殊擁有眾多的社會資源，他便在這個(gè)系統(tǒng)里擔(dān)任起了給被投企業(yè)提供幫助的角色，比如給企業(yè)介紹客戶、動用人脈給企業(yè)招聘高層等，用他自己的話來講有點(diǎn)類似于負(fù)責(zé)投后管理。
但在老王看來，最牛的還屬老繆，保薦代表人的身份讓其對于企業(yè)的質(zhì)地異常敏感，一般老徐在前端考察投資的項(xiàng)目都會事先給老繆過目，老繆會就此判斷這家企業(yè)是否有上市潛力，而他的意見也直接決定著最終的投資與否。最關(guān)鍵的是，一旦投資的項(xiàng)目走到上市這步，憑借老繆與證監(jiān)會發(fā)審委里內(nèi)部人士的關(guān)系，沒有百分百也有超過八成的把握能讓企業(yè)上市。
據(jù)老王透露，他進(jìn)入后的第一個(gè)投資項(xiàng)目是在去年年底敲定的一個(gè)制造業(yè)項(xiàng)目，該企業(yè)技術(shù)目前在國內(nèi)尚屬領(lǐng)先，但生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)卻異常粗放，當(dāng)老張把項(xiàng)目優(yōu)先推薦給老徐時(shí)，這個(gè)項(xiàng)目還并未進(jìn)入熱門企業(yè)的行列，老徐的基金最終投了2300多萬，占股45%。
老王說，這是一個(gè)尚屬于早期的項(xiàng)目，現(xiàn)在還看不到上市的前景，但由于目前行業(yè)競爭激烈，且上市收益不穩(wěn)定，目前他們考慮的退出渠道是尋找知名投資機(jī)構(gòu)來接盤，能賺個(gè)3~5倍也就夠了。“聽說現(xiàn)在已有不少知名投資機(jī)構(gòu)看上了這家企業(yè)，或許很快就能接盤了。”老王透露。
“我現(xiàn)在進(jìn)入已經(jīng)太晚了，干的人太多了，不像前幾年那么容易退出了。”老王一直后悔于自己前幾年太保守。但現(xiàn)在讓他吃下定心丸的卻是老繆的一句話，“我還能干上個(gè)15~20年，按照每年保薦2~3家企業(yè)上市的頻率，你跟著我還怕沒錢賺。”
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本文標(biāo)題：老王們的PE經(jīng)
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