北京時間3月16日晚間消息，美國投資公司T.H.Capital今日發布投資報告，維持分眾傳媒股票(Nasdaq:FMCN)“買入”評級，同時維持50美元的目標股價。
以下為報告內容摘要：
分眾傳媒將于下周一發布2011財年第四季度財報，我們預計第四財季業績將超出預期。至于2012財年第一季度業績預期，我們認為同樣將高于業內預期。盡管第一財季通常是一個低迷的季節，但我們認為，2月份和3月份較多的市場營銷活動將彌補1月份的低迷。受傳統業務和LBS平臺的推動，分眾傳媒2012財年將繼續保持增長勢頭。我們依然認為，分眾傳媒股票被低估。
第四財季業績超預期：與大多數廣告公司在第四季度低迷不同，我們認為，分眾傳媒第四財季營收將高于我們預期的2.279億美元(環比增長8.2%)和華爾街預期的2.251億美元(環比增長6.9%)，預計將達到公司預期的2.26億美元至2.30億美元的高位。我們預計，分眾傳媒核心網絡將貢獻2.129億美元營收，非核心網絡將貢獻1500萬美元營收。營收增長主要是受去年12月廣告主預算驟增所推動。基于非美國通用會計準則，我們預計分眾傳媒第四財季每股攤薄收益將至少達到0.63美元，高于華爾街預期的0.61美元。
第一財季營收預期將高于華爾街：受春節假期影響，1月份較為低迷，但廣告主在2月份和3月份加大了廣告投入。因此我們認為，分眾傳媒第一財季營收預期將高于華爾街預期的1.835億美元(環比下滑19%)，以及我們預期的1.861億美元。基于非美國通用會計準則，我們預計分眾傳媒第一財季每股攤薄收益將達到0.38美元，而華爾街的預期是0.39美元。
派息：分眾傳媒已宣布，將每年凈利潤(基于非美國通用會計準則)的55%用來派息或回購股票。我們預計，分眾傳媒今年將進行多次派息。
LBS平臺：我們認為，新的基于位置的服務(LBS)將推動分眾傳媒2012財年繼續增長。對于廣告主而言，該廣告形式具有附加值效應，因此會很快普及。
估值：我們維持分眾傳媒股票“買入”評級，同時維持50美元的目標股價。
推薦閱讀
德銀維持騰訊買入評級 目標價240港元>>>詳細閱讀
本文標題：T.H.Capital維持分眾買入評級 目標價50美元
地址：http://www.geekbao.cn/a/04/20120319/41774.html
網友點評
精彩導讀
科技快報
品牌展示