中國醫(yī)療長期企業(yè)信用評級被調(diào)至“違約”，標普撤銷其全部評級
這是一家在其網(wǎng)站上幾乎只能看到英文的公司，這是在2005年和百度幾乎同一時期在納斯達克上市的“中國概念股”——中國醫(yī)療技術(shù)公司(下稱“中國醫(yī)療”，CMED.NASDAQ)——相比之下，它名不見經(jīng)傳，但是它也經(jīng)歷了納市造富的神話。如今，這家公司未能在兩筆債務的利息兌付日如期償息，評級公司標普已將其長期企業(yè)信用評級從“選擇性違約”下調(diào)至“違約”。記者發(fā)現(xiàn)，該公司的股價曾經(jīng)歷過50多美元的高位，而至2012年2月13日該公司的收盤價格卻僅為1.82美元。
其實，近期中資公司在境外發(fā)債違約的公司不止中國醫(yī)療一家，而企業(yè)信用評級遭降的情況更不鮮見。
中國醫(yī)療兩筆利息未如期償付
記者昨日獲悉，標普將中國醫(yī)療的長期企業(yè)信用評級從“選擇性違約”下調(diào)至“違約”，隨后標普撤銷了對其的所有評級。評級撤銷的同時，對該公司將于2016年12月到期的1.5億美元可轉(zhuǎn)債的債務評級也調(diào)至“違約”。
標普相關(guān)工作人員對記者表示，在下調(diào)評級前，已經(jīng)確認中國醫(yī)療未支付票息為4.0%的一筆將于2013年8月到期的2.76億美元可轉(zhuǎn)債利息。該筆利息應于2012年2月15日支付。依據(jù)該債券的條款與條件，中國醫(yī)療有30日的寬限期來支付上述利息。
其實，中國醫(yī)療此次“違約”并非首次，前不久在2012年1月31日，標普就將中國醫(yī)療的企業(yè)信用評級下調(diào)至“選擇性違約”，因為中國醫(yī)療有一筆利息為6.25%、將于2016年12月到期的1.5億美元可轉(zhuǎn)債的半年利息應于2011年12月15日支付，但中國醫(yī)療未能如期支付，而且標普稱，其也未在30日寬限期內(nèi)支付該筆利息。
從中國醫(yī)療的相關(guān)公開資料來看，中國醫(yī)療似乎有足夠的能力支付利息，但對于為何沒有支付上述兩筆利息還未作出解釋。根據(jù)中國醫(yī)療未經(jīng)審計的截至2011年9月30日的季度業(yè)績報告來看，該公司擁有約2.065億美元現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物。
記者在該公司的網(wǎng)站上看到，該公司于2011年12月13日宣布了將重組其債務以增強資產(chǎn)負債表。
公開資料顯示，中國醫(yī)療成立于2004年7月6日，是一家從事體外診斷(IVD)產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)和銷售的醫(yī)療器械公司，體外診斷產(chǎn)品利用化學發(fā)光免疫分析技術(shù)、磁性抗體免疫分析(MAIA)技術(shù)和熒光原位雜交(FISH)技術(shù)，通過對血液、尿液等體液的評估和分析，用以檢測、監(jiān)控各類疾病。紐約時間2005年8月9日，中國醫(yī)療在納斯達克上市，上市當天市值達12.3億元人民幣(每股16.2美元計)。
多家公司信用評級遭降
記者發(fā)現(xiàn)，其實發(fā)債違約、評級遭降的在境外上市或發(fā)債的公司，中國醫(yī)療并非首家。
就在昨天，中資房地產(chǎn)開發(fā)商沿海綠色家園有限公司(下稱“沿海家園”，01124.HK)評級受再融資風險加劇影響被下調(diào)至“CCC ”，展望負面。同時，標普還將對其1.5億美元優(yōu)先無擔保債券的評級和大中華區(qū)信用體系評級由“CCC ”下調(diào)至“CCC”。
標普信用分析師陸楓表示：“自我們在2011年8月下調(diào)其企業(yè)信用評級以來，該公司的再融資風險一直加劇。我們認為，沿海家園2012年房地產(chǎn)銷售可能保持疲軟，而且公司對未來6~12個月內(nèi)到期債務進行再融資的可選擇方案有限。”評級公司認為，公司資產(chǎn)出售前景的可預見度較低，而且籌資的時間表不確定。此外，股票與海外債券市場對類似沿海家園財務疲軟的投機級發(fā)債人關(guān)上大門。信托公司在對信托貸款進行展期時變得日益挑剔，它們還對延長貸款期限收取高額的成本費用和設置限制性條款。沿海家園正在就第二大股東深圳控股有限公司(深圳控股)持有的其5000萬美元優(yōu)先無擔保債券進行展期進行協(xié)商，這一工作的進展目前尚不明朗。
沿海家園52億元人民幣總負債中的約82%將在2012年到期；其中包括11月到期的1.32億美元(約合8.3億元人民幣)優(yōu)先無擔保債券；2011年5月至2012年12月間到期的總計16.4億元人民幣的4筆國內(nèi)信托貸款，以及18億元人民幣的銀行借款。
其實，此前被評級機構(gòu)降級的公司多現(xiàn)房地產(chǎn)公司身影，比如中國房地產(chǎn)公司盛高置地(控股)有限公司(00337.HK)，今年1月份其長期企業(yè)信用評級由“B ”下調(diào)至“B”，展望為負面，其優(yōu)先無擔保債券的債務評級也由“B”下調(diào)至“B-”。
中國超大現(xiàn)代農(nóng)業(yè)(控股)有限公司(下稱“超大現(xiàn)代農(nóng)業(yè)”，00682.HK)的長期企業(yè)信用評級在2月10日就已被標普從“CCC”下調(diào)至“CC”，評級展望為負面。
據(jù)了解，能夠證實超大現(xiàn)代農(nóng)業(yè)于2012年2月7日未償付已發(fā)行的2億美元可轉(zhuǎn)債本金。標普認為，可能已發(fā)生支付違約，盡管也有可能是各方對于債務到期日存在分歧。
超大現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的股票從2011年9月26日開始在香港交易所停牌。根據(jù)可轉(zhuǎn)債的條款規(guī)定，如果公司股票在股票交易所連續(xù)停牌時間超過60天，則持有人有權(quán)選擇要求公司贖回可轉(zhuǎn)債。據(jù)了解，超大現(xiàn)代農(nóng)業(yè)在2012年2月初就要對其債務進行償還。
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