證監(jiān)會同時公布了相關(guān)審核進度；IPO預(yù)披露時間提前一個月。
從昨天披露招股書申報稿的三家主板發(fā)行人開始，證監(jiān)會正式將主板和創(chuàng)業(yè)板IPO的預(yù)披露時間提前到預(yù)審會之前，為社會公眾和投資者提供了整整一個月時間對發(fā)行人進行監(jiān)督。此外，證監(jiān)會還史無前例的披露了全部約515家進入發(fā)審流程的發(fā)行人名單，從中不僅可以看出城商行扎堆上市以及投行競爭格局的新圖景，公眾更可以借此對發(fā)行人和中介機構(gòu)進行監(jiān)督，以外部監(jiān)督力量強化發(fā)審環(huán)節(jié)的公開透明。
證監(jiān)會有關(guān)負責(zé)人在昨天的新聞通氣會上表示，招股書申報稿的預(yù)披露時間從過去的發(fā)審會召開前5天，改為反饋意見落實之后、預(yù)審會召開之前，提前了大約一個月。未來證監(jiān)會還將考慮把預(yù)披露時間進一步提前，做到一受理申報材料馬上披露。
杜絕“假唱” 考驗投行真功底
為了配合申報稿預(yù)披露的提前，證監(jiān)會發(fā)行部和創(chuàng)業(yè)板部還分別向社會公示了各自的審核流程，以及截至目前總計515家申報IPO企業(yè)的名單以及審核進度，其中創(chuàng)業(yè)板220家(包括30家中止審核)，主板295家(包括中小板)。
首發(fā)申請的審核工作流程包括：受理、見面會、問核、反饋會、預(yù)先披露、初審會、發(fā)審會、封卷、會后事項和核準(zhǔn)發(fā)行等。這些環(huán)節(jié)分別由不同處室負責(zé)，相互配合、相互制約。
證監(jiān)會上述負責(zé)人表示，比如在初審環(huán)節(jié)，發(fā)行部的審核一處和審核二處兩名審核人員，分別從法律和財務(wù)方面對公司進行初審，兩人在分工上各有側(cè)重，同時也相互制約。事實上，整個審核環(huán)節(jié)都避免個人決斷，實行集體討論方式提出意見。發(fā)審委在發(fā)行部(或創(chuàng)業(yè)板部)初審的基礎(chǔ)上，對發(fā)行人進行審核和表決。發(fā)審委委員投票采取記名方式，會前有工作底稿，會上有錄音，會后如果發(fā)生問題還有問責(zé)程序。
上述證監(jiān)會負責(zé)人表示，預(yù)披露提前，以及公開發(fā)行審核流程的目的在于提高發(fā)行審核工作的透明度，通過社會公眾和媒體輿論的監(jiān)督，提升股票發(fā)行審核的效率和公平。
預(yù)披露提前對發(fā)行人和保薦機構(gòu)提出了更高的要求。上述負責(zé)人表示，目前中介機構(gòu)的工作還是存在種種不足。有的保薦機構(gòu)沒有對企業(yè)進行全程把關(guān)，甚至在盡職調(diào)查中遺漏了重大關(guān)聯(lián)方和重大涉訴事項；有的招股書對風(fēng)險揭示不足，往往需要反復(fù)修改，“像擠牙膏一般”。
預(yù)披露提前到初審之前，就好比春節(jié)晚會突然要求歌唱演員“真唱”一般，十分考驗保薦機構(gòu)的功力。沒有了證監(jiān)會通過初審環(huán)節(jié)幫忙修改材料，保薦機構(gòu)必須依靠自己的盡調(diào)和內(nèi)核能力，保證申報材料的質(zhì)量。而證監(jiān)會則得以脫身出來，重點關(guān)注發(fā)行人信息披露的合規(guī)性。
強化信披發(fā)審改革埋伏筆
在回答《第一財經(jīng)日報》記者提問時，證監(jiān)會發(fā)行部和創(chuàng)業(yè)板部有關(guān)負責(zé)人表示，發(fā)行部和創(chuàng)業(yè)板部都沒有權(quán)力決定一個企業(yè)能否上會。從實踐來看，確實有企業(yè)“知難而退”放棄發(fā)行，或者因為長期未能解決有關(guān)問題而被終止審核，但是證監(jiān)會在行使這一權(quán)力時十分審慎。
“證監(jiān)會的審核工作一直是以信息披露為中心，除了客觀事實證明企業(yè)的盈利能力存在重大不確定性的情況以外，不做主觀的判斷。但是目前證券法和股票發(fā)行管理辦法規(guī)定了一些具體的發(fā)行條件，所以證監(jiān)會還是會關(guān)注發(fā)行人是否滿足這些條件。”上述負責(zé)人表示。
他表示，2011年的證券系統(tǒng)監(jiān)管工作會議已經(jīng)要求對股票發(fā)行管理辦法和再融資管理辦法進行修訂，其中將涉及發(fā)行條件，目前還在進一步的落實和探討。
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本文標(biāo)題：515家IPO“排隊”名單公布 發(fā)審陽光化疾行
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