A股開(kāi)門(mén)紅落空，但受蘋(píng)果公司2011年第4季度業(yè)績(jī)大幅超預(yù)期提振，電子行業(yè)在龍年首個(gè)交易日卻表現(xiàn)出色，中威電子、紫光華宇等逆市漲停。券商最新發(fā)布的研報(bào)修正了此前對(duì)電子相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈景氣度的判斷，認(rèn)為該板塊將迎來(lái)反彈，尤其看好蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈上市公司。
行業(yè)景氣度將迎反轉(zhuǎn)
蘋(píng)果公司近日公布2012財(cái)年第1財(cái)季(2011年第4季度)報(bào)表，季度收入同比增長(zhǎng)73.3%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)118%，均創(chuàng)下歷史新高。季度毛利率達(dá)到44.7%，大幅高于上年同期的38.5%。蘋(píng)果預(yù)期，2012財(cái)年第二財(cái)季(2012年1～3月)營(yíng)收能夠達(dá)到325億美元，每股收益達(dá)到8.5美元。
蘋(píng)果公司大幅超預(yù)期的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)使得券商修正了對(duì)電子相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈景氣度的判斷。此前認(rèn)為“2012年電子行業(yè)整體不會(huì)有很高的增長(zhǎng)”的光大證券近期發(fā)布研報(bào)認(rèn)為，現(xiàn)在電子行業(yè)景氣度已處于或接近底部，反轉(zhuǎn)跡象已逐漸明顯。該券商指出，英特爾和蘋(píng)果4季度業(yè)績(jī)都超出市場(chǎng)預(yù)期，這反映了市場(chǎng)對(duì)于行業(yè)景氣度的預(yù)期已經(jīng)足夠差，同時(shí)公司對(duì)于整個(gè)供應(yīng)鏈存貨的看法說(shuō)明行業(yè)景氣度不太可能繼續(xù)大幅下滑。
招商證券也指出，盡管一季淡季效應(yīng)正逐步發(fā)酵，但半導(dǎo)體行業(yè)已開(kāi)始釋放景氣積極信號(hào)，電子行業(yè)一季度景氣將進(jìn)入谷底，二季有望迎來(lái)需求回升以及庫(kù)存回補(bǔ)。
電子行業(yè)有望迎來(lái)反彈
券商研報(bào)普遍認(rèn)為，隨著行業(yè)景氣度的改善，處于估值底部的電子行業(yè)指數(shù)及個(gè)股有望迎來(lái)反彈。
光大證券認(rèn)為，電子行業(yè)指數(shù)在過(guò)去一年下跌約40%，過(guò)去兩個(gè)月下跌25%，隨著行業(yè)景氣度觸底反彈，行業(yè)指數(shù)有望在近期迎來(lái)一波反彈。
多家券商建議增持電子行業(yè)股票，特別是“蘋(píng)果概念股”。招商證券認(rèn)為，蘋(píng)果業(yè)績(jī)大幅超預(yù)期，有望帶來(lái)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)超預(yù)期，如新品及份額均在快速提升中的立訊精密、切入微電聲供應(yīng)鏈的歌爾聲學(xué)、以及內(nèi)外部功能件供應(yīng)商安潔科技。此外，還可以關(guān)注新年管理層積極進(jìn)取、業(yè)績(jī)有望顯著改善的興森科技。
華泰聯(lián)合也認(rèn)為，蘋(píng)果的強(qiáng)勁增長(zhǎng)將持續(xù)帶動(dòng)蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈上我國(guó)各家電子元器件公司的快速成長(zhǎng)，包括安潔科技、比亞迪、歌爾聲學(xué)、立訊精密等A股上市公司，均將受益。
光大證券則建議，左側(cè)投資者可以加配強(qiáng)電子類(lèi)周期個(gè)股，如半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈公司，在短期反彈中，最看好出口為主的集成電路封測(cè)公司通富微電，中長(zhǎng)期看好華天科技。
華寶證券最看好2012國(guó)際消費(fèi)電子展上攜語(yǔ)音識(shí)別技術(shù)、大尺寸OLED技術(shù)、超高清或超薄技術(shù)等新技術(shù)亮相的智能電視、大屏幕OLED電視、ultrabook超級(jí)筆記本，認(rèn)為這3大流行趨勢(shì)將成為2012年行業(yè)亮點(diǎn)，相關(guān)的個(gè)股將持續(xù)受益，建議關(guān)注海信電器、深天馬A、春興精工、安潔科技等個(gè)股。
申銀萬(wàn)國(guó)則認(rèn)為，細(xì)分移動(dòng)電子產(chǎn)品市場(chǎng)、節(jié)能減排會(huì)是今年全年主要投資方向。受惠于低價(jià)智能手機(jī)爆發(fā)以及ultrabook、windows8消費(fèi)需求增長(zhǎng)，該券商看好手機(jī)EMS制造企業(yè)卓翼科技，以及國(guó)內(nèi)功能性器件行業(yè)龍頭企業(yè)安潔科技、國(guó)內(nèi)精密金屬加工領(lǐng)先企業(yè)長(zhǎng)盈精密、鋰聚合物電池模組制造企業(yè)欣旺達(dá)。(時(shí) 娜)
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