小微貸業務同“三大”業務(大城市、大企業、大項目)比，屬于高收益、高風險型業務。同樣面對高收益，互聯網業做小微貸，與銀行業做小微貸，比的就是誰化解風險的能力強。風險取決于信息，互聯網業做信息是專業的，銀行業做信息是業余的，這一點決定了二者競爭力的不同。2011年，全國小微貸的創新，有43%集中在“聯保”上。可見大家對小微貸不同于“三大”業務的特點，已產生了共識。但具體到怎么做聯保上，銀行業與互聯網業的思路有明顯不同。
銀行剛剛從實物抵押的思路中解放出來，轉向“重現金流、輕抵押物”的小微貸技術，這基本是德國經驗(IPC公司經驗，國內典型如湖北銀行荊州分行的“融易貸”)。以中信銀行為例，它面向家電行業的“保兌倉”業務和面向汽車行業的“汽車銷售金融服務網絡業務”，都把聯保的重心，放在產業鏈上。從“輕抵押物”這個角度看，確實有很大的進步，是一個創新，效果也很好。
但有沒有更好的思路呢?互聯網從事的是專業的信息業，它有自己的更專業的思路。這個思路，就是超越“硬信息”(“現金流”信息)，低成本開發軟信息(非“現金流”信息)的思路。互聯網業廣泛采取的這種小微貸技術，普遍超越了德國小微貸技術，這是它們給銀行業帶來巨大壓力的主因所在。
正如中國銀行業協會銀行卡專業委員會認識到的那樣：“互聯網電子商務企業基于內部信用評價體系與信用數據庫，記錄了多年來電子商務平臺上眾多企業的資金流動、企業訂單數量、銷售增長、倉儲周轉、投訴情況等海量數據信息以及企業主的個人信用和社會關系信息，信用卡產業可以充分利用這種網絡化信用信息，篩選出信用良好的中、小、微型企業”。在這里，德國小微貸技術所賴以成立的“資金流動”記錄，只不過是更全面的信息分析中的一個子集。銀行被互聯網逼到了一個角落里：如果他要以同樣的低成本進行更全面的征信分析，就必須讓自己基因串種——從金融業改行到信息業;否則，他無法同專業的信息業去競爭信息成本和信息效能，因為畢竟專屬金融的那點知識并不能構成擋住互聯網人的門檻。現在100多家非金機構涌入互聯網支付，就說明了這一點。
據來自浙江的數字，互聯網人做小微貸與銀行人做小微貸，整體上的成本已拉大到7：30。只有當這時，當銀行在自己的核心業務的核心競爭力上輸給互聯網人時，才會深切體會到，互聯網不光是技術，而是一種滲透業務核心的力量，是生產力引致的生產方式變革。同樣做卡業務，互聯網人的不同，只不過在于他們是在傳導一種力，把信息生產力向信息生產方式轉化的力，傳導到采用傳統生產方式的業務中去，變革了做信用卡業務的方式。
第三幕：廢除信用卡
——從卡業務到手機移動支付
中國現在每5人當中就持有一張信用卡，但這很可能是信用卡的終曲。招行行長馬蔚華曾說，手機取代信用卡是遲早的事。
去年9月10日，招行行長馬蔚華在 “2012第六屆中國銀行家高峰論壇”上表示， 現在招行信用卡還是國內最受歡迎的，但是我們不能滿足今天，我們提出招行是應該最先把信用卡廢掉，實際上不是真正地廢掉，是讓它和手機合二為一，這是未來的一個非常有潛力的事兒。
從互聯網角度看，這是再自然不過的事了。馬蔚華行長可能是銀行界里，跟我們互聯網人想的事最接近的一個。其他人，90%以上，與我們想的牛頭不對馬尾。所以我想借馬蔚華行長的思路，展開一下我們的想法，看能不能與銀行業人士溝通清楚。
前不久，在吳小莉那里，聽馬蔚華行長講互聯網。靜靜聽了一個半小時，我實在忍不住了，對馬行長說，您給我印象最深的一句話是：“銀行具有兩大屬性，一是社會融資中介，即充當存款人與借款人之間的中介角色;二是社會支付平臺，即市場經濟中的商品交換要通過銀行進行結算。”在前一個方面，互聯網的沖擊表現在金融脫媒，在我看來涉及的是1.4萬億的事;而后一個方面，我的理解是，互聯網恰恰是把銀行解放了，可以投入去賺25萬億的生意。我認為未來的方向是德勤所指出的金融行業“業務發展新思維”，也就是“商務服務+支付服務”。
據電視臺導演后來跟我說，攝像師在剪鏡頭時發現，這是馬蔚華兩個小時中，唯一一次表情突然起了變化，而且轉身顯示出專注的一次。我想馬蔚華當然應該知道，我們談到的這個問題，涉及的是真正的要害。所謂手機取代信用卡，只是背后邏輯顯現到表面的現象。
1.4萬億，是指謝平說的“2011年全國銀行和券商的利潤就達到約1.4萬億”，是存款人與借款人之間的交易費用;25萬億，是指我國51萬億GDP的一半，是生產者與消費者之間的交易費用(因為諾斯和Wallis的研究顯示，交易費用占一國GDP的50%)。
我的意思是說，互聯網導致金融脫媒，頂多把前一個交易費用變成零，奪走銀行業1.4萬億;但如果銀行業抓住后一個機遇，可以通過金融數據，把后一面交易費用變成零，從而轉化出25萬億的利潤。潛臺詞是，手機一旦成為信用卡，掙的就不是存款人與借款人之間的小錢，而是生產者與消費者之間的大錢了。
我具體向馬蔚華算了一筆賬：如果將支付服務從金融服務“解放”到商務服務，一方面可以將電子商務的客戶轉化為銀行客戶，一方面可以將銀行數據轉化為電子商務潤滑劑，把降低的交易費用轉化為利潤。
當然，25萬億這個說法，只是一種修辭。只能理解為是從這25萬億中節省交易費用。具體來說，按商務部長陳德銘3月8日的說法，我國流通費用占GDP的比例約為18%左右。50萬億大數的18%是9萬億。用手機取代信用卡，通過大數據，同時節省金融交易費用和流通交易費用，可以轉化出的總利潤，應該在10.3萬億的范圍內。當然不可能全變成利潤，但至少比現在1.4萬億的天地要大得多。
去年9月18日，招商銀行聯合HTC推出了“手機錢包”，在國內第一次將“銀行卡”功能模塊內置在了3G手機的芯片上，實現了手機與銀行卡的“合二為一”。但是，互聯網人并沒有閑著，他們將演出更為驚人的一幕。
第四幕：情境信用
——虛擬信用卡扮演“終結者”
互聯網的發展，比馬蔚華已很超前的關于社會支付平臺的想法走得還要遠。信用卡演化的第四幕正在拉開序幕。
下一個浪潮，很可能是情境信用(Contextual Credit)。情境信用與現有各種信用形式的主要區別在于，它不再以一般等價物為核心，不再以貨幣為重心，轉而以一對一精準數據為核心，以信息為重心，發揮社會支付平臺作用，去賺現在沒人賺的那10萬億的錢。?當信用卡發展到情境信用階段后，不用金融信用卡，就可以用商務中介直接透支消費。信用卡將回到它的本身——以信息形式存在的信用，對貨幣權力進行支配。在現實中，阿里下個月即將推出的信用支付，就是情境支付的雛形。
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本文標題：網絡時代中國信用卡的四幕劇：靠數據獲利
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