據(jù)了解，在弘毅投資的項目中，即使弘毅未必是大股東，也會深入幫助企業(yè)管理，在戰(zhàn)略制定等方面起作用。
但這其中也有個極為微妙的“度”的把握：有的時候，投資人管過了頭，容易和企業(yè)產(chǎn)生摩擦；不管，企業(yè)的很多潛能可能未必得到挖掘。對此，趙令歡認為弘毅投資總結出了經(jīng)驗：“活躍地參與企業(yè)的治理，但是不干預”。他強調(diào)，投資人只是某些方面的專家，參與企業(yè)的方式是通過和領軍人物商量，通過分析師做他的參謀，有的時候也給企業(yè)介紹參謀，最后由企業(yè)來決定該如何如何。"
在價值投資的提供方式上，無論是弘毅投資、君聯(lián)資本還是聯(lián)想控股直屬的并購，都有一套一致的做法：如果是民營企業(yè)，首先要對企業(yè)家本人有長時間的了解，了解他的志向，對改制的意愿。如果是國企，就要事先了解管理層是否愿意改制，政府的態(tài)度如何，是誰在管，事先向政府把計劃闡述清楚，看是否能夠獲得認同。
“政府可能有的部門支持，有的不支持，只要有活口，我們就會努力做工作去打通。包括企業(yè)內(nèi)部的關系復雜不復雜，都需要透徹了解。這樣的話改制基本不會有什么大問題。”柳傳志把國企改制過程中好的投資機會比喻為“打開籠子放老虎”--“很多人能力非常之強，這無非就是給他們更好的舞臺”。
啟動“前海PE中心”
參與前海特區(qū)的PE建設，是弘毅投資2012年的新機會。
2010年8月26日，國務院正式批復了《前海深港現(xiàn)代服務業(yè)合作區(qū)總體發(fā)展規(guī)劃》，2011年3月，國家正式將深圳前海開發(fā)納入“十二五”規(guī)劃綱要。根據(jù)該《規(guī)劃》，前海將重點發(fā)展創(chuàng)新金融、現(xiàn)代物流、總部經(jīng)濟、科技及專業(yè)服務、通訊及媒體服務、商業(yè)服務等六大領域。
前海，被稱為“特區(qū)中的特區(qū)”，位于深圳西部蛇口半島的西側，珠江口東岸，地處珠三角區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展主軸和沿海功能拓展帶的十字交匯處，毗鄰香港、澳門，占地面積14.92平方公里。
根據(jù)國務院2012年7月的批復，前海將支持設立前海股權投資母基金，支持包括香港在內(nèi)的外資股權投資基金在前海創(chuàng)新發(fā)展，積極探索外資股權投資企業(yè)在資本金結匯、投資、基金管理等方面的新模式。同月，弘毅投資在港與前海管理局簽署協(xié)議，將合作建設股權投資中心。
據(jù)趙令歡介紹，“粵港澳合作”于2007年得以首次提出。當時，弘毅投資的注意力主要集中在幫助中國的企業(yè)變成國際企業(yè)，也逐漸注意到幫助一些國際企業(yè)變成中國企業(yè)。于是，弘毅投資在內(nèi)部成立了粵港澳小組，開始追蹤研究國務院提出的粵港澳戰(zhàn)略。
弘毅曾向相關部門提出建議，在前海將PE行業(yè)作為“定地點、定行業(yè)的”實驗。“為什么這么提呢？首先人民幣國際化會有不同階段的要求，一個比較現(xiàn)實的，也是一個不可避免的步驟就是資本項下的開放。這個資本項下的開放最典型就是股權，所以我們覺得可以用這個東西做實驗。PE可以是一二十家企業(yè)管著百億千億的資金，做的就是股權投資，然后一筆一筆大家看得到錢往哪里走。”趙令歡解釋說。
趙令歡說：“世界不確定，中國要轉型，給弘毅這樣的公司提供了歷史性機遇。”而如何把握歷史機遇，趙給出的解決方案是“正合奇勝”，在不斷復盤不斷清零中不斷創(chuàng)新，不僅推動其支持的公司逐步產(chǎn)生世界級影響，同時促進金融產(chǎn)業(yè)更加配套于實體經(jīng)濟的發(fā)展。但他所領導的弘毅，定位將長期不變：伴隨著中國成長，立足中國，同時融合世界。
重任面前，諸多挑戰(zhàn)。比如，2012年初，弘毅投資宣布完成兩只新基金的募集，分別是23.68億美元(約合人民幣150億元)的五期美元基金和100億元人民幣的二期人民幣基金。這意味著，未來三年內(nèi)弘毅將有近250億元的資金需要完成投資。如何在三年中保質(zhì)保量的完成這些投資？這是弘毅在三年后需要給出的答卷。
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截至8月底，347家在創(chuàng)業(yè)板上市的公司2012年中報已全部披露完畢。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，報告期內(nèi)，347家創(chuàng)業(yè)板公司共實現(xiàn)營業(yè)總收入合計為837.07億元，平均增長率為20.72%。213家創(chuàng)業(yè)板公司在報告期內(nèi)實現(xiàn)凈利潤同比正增長，>>>詳細閱讀
本文標題：趙令歡解讀弘毅投資：要做對企業(yè)有價值的PE
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